：，耐碱腐蚀，估计未来浸透率有望提高。（3）镁储氢：镁储氢功能杰出，未来需求有望随储氢装机需求翻倍增加。盈余猜测与估值。随公司原镁、镁合金产能逐渐放量，估计公司23-25年营收分别为112.22/164.80/238.78亿元，归母净赢利为7.69/13.15/18.13亿元，对应PE20.。”

　　2.公司2018年宝钢金属入股，估计2023年宝钢金属将成为公司最大股东，公司由本来宝钢金属持股变为央企控股企业，未来开展可期。

　　4.公司具有安徽巢湖青苔山白云矿和安徽池州青阳县花园物价冶镁用白云岩矿的采矿权，储量约14亿吨，彻底投产后的挖掘规划估计可达4300万吨/年，资源丰富，采矿规划达。

　　5.一起公司原镁和镁合金产能数倍扩产，估计产能落地后原镁产能可达50万吨/年（21年10万吨/年），镁合金产能可达50万吨/年（21年20万吨），产能投产后估计对公司成绩起到有利效果。

　　6.镁供应端受环保方针约束，需求端获益轿车轻量化、镁模板、镁储氢资料有望继续提高。

　　7.供应端来说2022年我国镁锭产值占全球90%，是镁供应大国，可是近年来随环保方针逐渐落地，部分技术落后、缺少资金的小炼镁厂将进一步出清；镁技术革新和原资料动力财物化有望进一步下降炼镁本钱。

　　8.镁需求：（1）现在轿车范畴使用占镁使用的70%，现在国内单车用镁量3-5kg，欧美单车用镁量15-20kg，我国单车用镁量还有很大增加空间，且2020年《新动力轿车产业路线图》猜测我国新动力轿车单车用镁量2025年有望到达30kg，2030年有望到达45kg，轿车用镁需求有望继续提高。

　　10.（3）镁储氢：镁储氢功能杰出，未来需求有望随储氢装机需求翻倍增加。

　　12.随公司原镁、镁合金产能逐渐放量，估计公司23-25年营收分别为112.22/164.80/238.78亿元，归母净赢利为7.69/13.15/18.13亿元，对应PE20.46/12.39/8.98倍，公司有望经过产业链一体化优势，从上中下游继续发力，初次掩盖给予“买入”评级。

　　13.危险提示：镁价格跌落超预期；镁需求增加不及预期；公司产能投进不及预期。

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